Gasspeicherung

Nutzen

1. Spot-Markt: ein- oder ausspeichern?

Das Gasspeicheroptimierungsmodell gibt tagesgenau den optimalen Schritt an: ein- oder ausspeichern. Dabei wird anhand von Grenzpreisen festgelegt, unterhalb welches Preises eingespeichert und oberhalb welches Preises ausgespeichert werden soll. Zusammen mit den Grenzpreisen anderer Speicheranlagen und Swing-Verträgen kann ein Portfoliomanager ein Ranking der Anlagen von niedrigen zu hohen Opportunitätskosten erstellen und auf diese Weise die Portfolios anhand einer internen Merit-Order optimieren.

2. Forward-Markt: Risiken akzeptieren oder Gewinne sichern?

KyStore zeigt an, mit welchen Forward-Transaktionen Risiken optimal abgesichert und Gewinne gesichert werden können. Benutzer können dabei zwischen zwei Ertragssicherungsstrategien, nämlich dem inneren Hedging und dem Delta-Hedging auswählen. Das Programm empfiehlt das Hedging nur für eine Anlage, für mehrere Anlagen zusammen oder für ein Portfolio von Anlagen und die bestehenden Trading-Positionen.

3. Speichermarkt: Wie hoch liegt ein fairer Preis?

Schließlich beantwortet das Speichermodell die Frage, wie viel ein Benutzer für die Speicherung zahlen sollte. Das Gasspeicheroptimierungsmodell zeigt, welcher Teil ein innerer Wert ist, der einfach zu erzielen ist, und welcher Teil als äußerer Wert eine aktivere Trading-Strategie benötigt. Die äußeren Werte ergeben sich aus einem intuitiven und realistischen Monte-Carlo-Simulationsmodell.
Auf die simulierten Preisszenarien wird eine Kombination aus Forward- und Spot-Trading-Strategien angewendet; dabei werden fortlaufende innere Werte und Least Squares Monte-Carlo-Verfahren verwendet. Diese Art der Bewertung erbringt eine faire Beurteilung des künftigen Werts. Eine weitere Funktion dieses Modells ist das Backtesting: Es zeigt, wie viel Geld ein Benutzer in der Vergangenheit mit einer bestimmten Trading-Strategie erwirtschaftet hätte.

Funktionen

In der Gasspeicheroptimierungs-Software werden sämtliche Speichermerkmale abgebildet. Zu diesen zählen die zeit- und volumenabhängigen Raten der Ein- und Ausspeicherung, die zeitabhängigen uneinheitlichen Kosten, die Unterbrechungsrechte sowie die wartungsbedingt verringerte Verfügbarkeit.

KyStore ist vollständig in die KYOS-Analyseplattform integriert. Anhand automatisierter Datenfeeds wird sichergestellt, dass die Benutzer jeden Tag aktuelle Trading-Empfehlungen erhalten. Die Transparenz ist dabei sichergestellt, denn die Analysten können jedes einzelne Preisszenario bewerten.

Methodik der Gasspeicheroptimierung

Die Gasspeicheroptimierungs-Software basiert auf fortschrittlichen Techniken der Monte-Carlo-Simulation. Wichtige Merkmale sind das auf den Mittelwert zurückkehrende Multifaktormodell mit langfristigen, kurzfristigen und saisonalen Dynamiken. Die Benutzer können auch ihre eigenen Preissimulationen importieren oder die Simulationen von KySim verwenden.

Optimale Handels- und Betriebsentscheidungen des Speichergeschäfts werden mithilfe des Least Squares Monte-Carlo-Verfahrens berechnet. Die Fristenstruktur der Volatilität und andere Simulationseingaben werden durch das enthaltene Kalibrierungs-Tool völlig problemlos aus historischen Daten ermittelt. Durch Überschreibung der historischen Volatilitätsschätzungen können aber auch implizierte Optionsschwankungen verwendet werden.

Themen

• Kraftwerke
• Gasspeicherung
• Swing-Verträge
• Energieoptionen